Собственный капитал в бухгалтерском учете: состав и назначение
Собственный капитал (он же источники финансирования деятельности экономического субъекта) — это оценка средств, которые инвестировали в компанию ее собственники, и прибыли, которую компания заработала за все время существования. Объясняю, для чего нужны и как устроены его составляющие: уставный капитал, собственные акции, добавочный капитал, резервный капитал и нераспределенная прибыль.
Собственный капитал (Stockholders Equity) — это оценка средств, которые инвестировали в компанию ее собственники, и прибыли, которую компания заработала за все время существования. Экономическая сущность собственного капитала — это обязательства компании перед собственниками. В действующем законе «О бухгалтерском учете» этот вид пассивов назван источниками финансирования деятельности экономического субъекта. Я считаю этот термин некорректным: деятельность компании финансируется не только за счет собственных, но и за счет заемных источников.
В состав собственного капитала обычно входят:
уставный капитал;
собственные акции;
добавочный капитал;
резервный капитал;
нераспределенная прибыль.
Уставный капитал
Уставный капитал (Equity Capital) — стоимость активов компании, внесенных учредителями при ее открытии. Хронологически это первый пассив. Он возникает при учреждении компании. Величина уставного капитала и распределение долей в нем между учредителями описываются в Уставе компании — отсюда и название. Как и любой другой пассив, уставный капитал — это просто оценка кармана, из которого взяты активы. Уставный капитал показывает, сколько активов компании принадлежит учредителям.
Многие почему-то считают, что для учреждения ООО нужно внести 10 000 рублей на расчетный счет. Это миф. В оплату уставного капитала могут быть внесены любые активы. Но не меньше 10 000 рублей должны составлять денежные средства. Они могут быть как безналичными, так и наличными. Стоимость других вносимых активов должна быть подтверждена независимым оценщиком. Для ООО делается исключение: если учредители оценивают долю кого-то из них менее, чем в 20 000 рублей, заключение оценщика не требуется.
Правда, эту самостоятельность с 2014 года ограничивает Гражданский кодекс: оценить ниже оценщика можно, выше — нельзя. А оценщика нужно привлекать в любом случае.
Пример 1:
Единственный учредитель ООО «Рога и копыта» вносит в уставный капитал свой новый «Бентли», на котором он будет передвигаться по делам фирмы. Независимый оценщик оценил тачку в 15 000 000 рублей, но учредитель оценивает ее всего в 10 000 рублей. Теперь у ООО есть актив — основные средства и пассив — уставный капитал. И то, и другое оценивается в 10 000 рублей.
Пример 2:
Один из учредителей ООО «Рога и копыта» вносит в уставный капитал ветхую табуретку. Оценивает ее в 1 000 000 рублей. Другие учредители не против, но закон есть закон — такую оценку надо подтвердить заключением независимого оценщика. А ему вместе с учредителями в течение пяти лет придется нести субсидиарную ответственность за искажение сумм оценки. Это значит, что оценщик будет платить по долгам общества, если табуретку не получится продать за миллион, чтобы рассчитаться с кредиторами. Поэтому он оценивает табуретку в 0 рублей. И учредителю приходится искать другое имущество для вклада в уставный капитал.
Доля в уставном капитале позволяет учредителю претендовать на часть прибыли компании. Такие выплаты называются дивидендами. А если компания закроется, ее активы будут распределены между учредителями пропорционально долям в уставном капитале.
Собственные акции
Собственные акции (Own Shares) — это акции, которые компания выкупила у акционеров. В российской форме бухгалтерского баланса до 2025 года даже фигурировал термин «Собственные акции, выкупленные у акционеров», чтобы совсем понятно было. Такой выкуп могут осуществлять не только акционерные общества (АО), но и общества с ограниченной ответственностью (ООО) — там речь пойдет не об акциях, а о долях в уставном капитале. Юридическая процедура выкупа и правила оценки у АО и ООО отличаются, но экономический смысл одинаков. Поэтому дальше буду использовать термин «доли» — акции, паи и другие долевые ценные бумаги фиксируют право держателя на долю в уставном капитале общества.
Общество выкупает доли у своих владельцев, если:
Кто-то из действующих собственников ООО хочет выйти из бизнеса, другие совладельцы не готовы выкупить его долю, а продать ее третьему лицу запрещает устав или такой покупатель не находится (статья 23 закона «Об обществах с ограниченной ответственностью»).
Собственные акции АО при выкупе оцениваются по рыночной стоимости. Собственные доли в ООО — по действительной стоимости (доле в чистых активах общества). В течение года компания должна продать собственные доли. Для АО цена продажи не должна быть ниже рыночной стоимости, для ООО ограничений нет. Если этого не произойдет, компания должна аннулировать собственные доли и уменьшить свой уставный капитал на их номинальную стоимость.
Пример:
У ООО «Рога и копыта» с уставным капиталом 100 000 рублей — два собственника. О.И. Бендер владеет 60% (60 000 рублей) уставного капитала, З.П. Фунт — 40% (40 000 рублей). Из активов у ООО есть рога, стоимостью 100 000 рублей. Из обязательств — кредиторская задолженность 20 000 рублей.
Осознав убыточность конторы, Фунт решил выйти из учредителей. Бендер не хочет покупать его долю. ООО обязано выкупить долю Фунта по действительной стоимости:
Чистые активы = 80 000 рублей (100 000 рублей – 20 000 рублей).
Действительная стоимость доли = 32 000 рублей (40% * 80 000 рублей).
Придется продать часть рогов и отдать Фунту эту сумму. Вложил 40 тысяч, вытащил 32 тысячи — не лучшая инвестиция, но старик всегда страдал за других.
Если через год никто не купит эту долю, нужно будет уменьшить уставный капитал ООО на ее номинальную стоимость — 40 000 рублей. Бендер станет владельцем 100% уставного капитала в размере 60 000 рублей. То есть его доля увеличится при неизменной стоимости.
На первый взгляд может показаться, что собственные доли — это актив, а не пассив. Компания может продать их в будущем, но через год карета превратится в тыкву. А бывшему собственнику уже пришлось отдать реальные активы в оплату его доли. Источником де-факто, но пока не де-юре послужил уставный капитал. Поэтому стоимость собственных долей — это регулятив, который уменьшает оценку собственного капитала. Как если бы доли уже аннулировали.
Добавочный капитал
Добавочный капитал (Capital Surplus) — собственный источник активов компании, не связанный со вкладами учредителей и операционной деятельностью.
Обычно, чтобы у компании появились активы, нужно получить их от инвесторов (уставный капитал), кредиторов (обязательства) или заработать самостоятельно (нераспределенная прибыль). Компания создается, работает, активов становится больше. Это называется реальной капитализацией.
Добавочный капитал — история про халяву. Он возникает, когда активы компании вдруг дорожают независимо от ее действий. Учредители не вносят дополнительных вкладов, компания ничего не продает. Просто конъюнктура рынка складывается благоприятным образом. Это называется рыночной капитализацией.
Главных источников добавочного капитала три:
переоценка внеоборотных активов;
эмиссионный доход;
положительные курсовые разницы по вкладам в уставный капитал в иностранной валюте.
Это только на первый взгляд звучит сложно — покажу, как это работает на примерах.
Пример 1:
В 2015 году ООО «Рога и копыта» купило склад в деревне Новогадюкино за 1 000 000 рублей. Деревня расположена всего в десяти километрах от города. От трассы до нее пара километров разбитой грунтовки, чтобы проехать по которой весной и осенью на помощь фурам приходилось звать трактор. В 2024 году в Новогадюкино проложили асфальтовую дорогу. Спрос на недвижимость вырос. Теперь, судя по объявлениям о купле-продаже коммерческой недвижимости, склад можно продать за 5 000 000 рублей. Бухгалтер дооценивает склад до рыночной стоимости. 4 000 000 рублей разницы — это добавочный капитал.
В действующей форме бухгалтерского баланса переоценка внеоборотных активов показывается отдельно от остальных составляющих добавочного капитала. Это необходимо, чтобы пользователь бухгалтерской отчетности понимал: сумма может уйти так же легко, как и пришла. Если рыночная цена снизится — будет проведена уценка и добавочный капитал уменьшится. С другими компонентами добавочного капитала такого не произойдет — их величина фиксируется в момент образования и больше не меняется.
Пример 2:
ПАО «Мечта инвестора» размещает на бирже акции, чтобы привлечь внешнее финансирование. Это называется эмиссией акций. Номинал одной акции — 100 рублей. Всего выпускается 1 000 000 акций. Основной бизнес компании — производство чудо-устройств, которые превращают любой мусор в еду. Рынок позитивно оценивает перспективы продаж таких девайсов, поэтому акции выкупаются по 150 рублей. Итого компания получает не 100 000 000 рублей, а 150 000 000 рублей. Из них 100 000 000 рублей — уставный капитал, а 50 000 000 рублей — эмиссионный доход, который формирует добавочный капитал.
Пример 3:
Один из учредителей ООО «Интернациональная банда» — дружественный иностранец. Второй — дорогой россиянин. Они договариваются скинуться в уставный капитал по 70 000 рублей. Но первому проще перевести в оплату своего вклада доллары — они как раз пригодятся для оплаты первой партии импортных товаров.
Когда учредители скрепили отношения документально, официально 1 доллар стоил 70 рублей (было время, да). Поэтому в учредительных документах зафиксировали, что вклад иностранца составляет 1 000 долларов. Когда валюта поступила в банк, курс подрос до 93 рублей за доллар. Компания получила обещанную 1 000 долларов, но в рублях эта сумма стоит на 23 000 больше. Это превышение называется положительной курсовой разницей. Если бы доллар подешевел, курсовая разница была бы отрицательной. А так 23 000 рублей включаются в добавочный капитал.
Резюмирую: добавочный капитал — это добавка к стоимости активов компании, которую дает рынок. Ее могут съесть учредители, но лучше оставить на развитие бизнеса.
Резервный капитал
Резервный капитал (Reserves) — собственный источник активов компании, который предназначен для покрытия возможных убытков. Акционерные общества за счет резервного капитала могут погашать выпущенные облигации и выкупать собственные акции — углубляться в это не буду.
По экономической сущности резервный капитал — искусственно выделяемая часть чистой прибыли. Работает это так:
Получили чистую прибыль.
Отщипнули от нее кусочек в резервный капитал.
Остаток пошел на дивиденды и формирование нераспределенной прибыли.
Участники ООО «Рога и копыта» в уставе предусмотрели создание резервного капитала 10 000 рублей отчислениями по 5% от чистой прибыли до его полного формирования. Прибыль за первый год деятельности составила 100 000 рублей, за второй — 200 000 рублей. Значит, в первый год 5 000 рублей (100 000 рублей * 5%) уйдет в резервный капитал, а 95 000 рублей можно распределить между собственниками и оставить на развитие компании. Во второй год 5% от чистой прибыли составит 10 000 рублей. Но в резервном капитале уже есть 5 000 рублей с прошлого года. Поэтому достаточно отчислить 5 000 рублей, а 195 000 рублей можно распределить или оставить.
Это механика. Теперь поговорим о сущности. Вот для чего предназначен резервный капитал. И это нужно понимать собственникам ООО, которые часто не создают его, потому что не обязаны:
Покрытие убытков. Отчисления в резервный капитал означают, что в компании гарантированно остаются активы на эту сумму. То есть часть прибыли прошлых лет замораживается в этих активах (на бухгалтерском — капитализируется). Если в будущем компания получит убыток, капитализированная прибыль позволит полностью покрыть или хотя бы уменьшить его за счет прямых выплат денег или продажи других активов. Это как откладывать копеечку на черный день.
Развитие компании. Если резервного капитала нет, а собственники компании жадные, есть риск ежегодного распределения всей чистой прибыли. В этом случае компании не на что развиваться. Создание резервного капитала — мера защиты от недальновидных действий собственников.
Пример 2:
Участники ООО «Рога и копыта» распределили всю полученную за два года прибыль в свою пользу. На третий год существования компании в недрах Сколкова придумали и запатентовали технологию нанополировки копыт. Отполированные вручную копыта стали хуже продаваться, из-за этого доходы сократились. Пришлось купить лицензию на использование новой технологии — из-за этого выросли расходы. В результате убыток за третий год составил 8 000 рублей. К счастью, у компании были активы, стоимостью 10 000 рублей, капитализированные в резервном капитале. Поэтому бежать в банк за кредитом не пришлось. С прибылей следующих лет нужно будет вернуть в резервный капитал эти 8 000 рублей, а к распределению оставшейся части подойти разумнее.
Важно запомнить, что резервный капитал — это часть прибыли, которая гарантированно остается в компании. ООО может обойтись без него, но с ним надежнее.
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль (Retained Earnings) — чистая прибыль минус дивиденды учредителям. Часть чистой прибыли надо отдать учредителям за то, что они внесли свои активы в уставный капитал. Эта процедура называется распределением прибыли. С точки зрения учредителей именно в этом смысл существования компании. Но в первые годы учредители могут и не выводить дивиденды себе в карман, пуская прибыль на развитие компании. Тогда чистая прибыль текущего года увеличивает нераспределенную прибыль, оставшуюся с прошлых лет. Увидеть нераспределенную прибыль, накопленную за все время существования компании, можно в бухгалтерском балансе. Если сумма по этой статье заключена в круглые скобки, дела шли не очень и бизнес имеет непокрытый убыток.
Коротко о собственном капитале
Собственный капитал — это обязательства компании перед собственниками. Его величина показывает оценку средств, которые собственники инвестировали в бизнес и заработанной прибыли, которая осталась в компании. В состав собственного капитала входят:
Уставный капитал — стоимость активов, которые учредители внесли на старте бизнеса. Величина уставного капитала для ООО и НАО должна быть не меньше 10 000 рублей, для ПАО — 100 000 рублей.
Собственные акции — это акции (доли), которые компания выкупила у акционеров (участников). Собственные акции в течение года должны быть проданы или аннулированы.
Добавочный капитал — прирост стоимости активов компании в результате переоценки внеоборотных активов, получения эмиссионного дохода и положительных курсовых разниц по вкладам в уставный капитал в иностранной валюте.
Резервный капитал — часть чистой прибыли, которая остается в компании для покрытия возможных убытков.
Нераспределенная прибыль — часть чистой прибыли, которая не распределяется между собственниками и остается в компании для ее развития.
