Приведенная стоимость в бухгалтерском учете: как и зачем применять дисконтирование
Приведенную стоимость активов и обязательств с использованием техники дисконтирования в российском бухучете определяют еще с 2011 года. На бухгалтерских форумах, конференциях и в профессиональных чатах часто можно услышать, что дисконтирование — это не бухгалтерская задача, а искусственная попытка заглянуть в будущее. В то время как бухгалтер должен заниматься учетом прошедших событий. Но это не так. Объясняю, зачем оценка по приведенной стоимости все чаще используется в новых ФСБУ и как дисконтировать будущие денежные потоки с помощью MS Excel. Что такое дисконтирование и зачем его применять Дисконтирование — это приведение будущих денежных потоков к текущему моменту времени. Оно основано на концепции временной стоимости денег: «рубль сегодня дороже, чем рубль завтра». Причины здесь следующие: Смысл дисконтирования заключается в том, что сегодня мы определяем, сколько стоят деньги, которые получим завтра. В каких ФСБУ используется приведенная стоимость Дисконтирование применяется в одном действующим бухгалтерском стандарте старого образца (ПБУ) — ПБУ 8/2010 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы». В рамках этого стандарта дисконтирование используется при определении стоимости оценочного обязательства сроком исполнения больше 12 месяцев. Все стандарты нового образца (ФСБУ), в которых предусмотрена оценка активов или обязательств, включают в себя и дисконтирование: В ФСБУ, которые пока находятся в разработке, также будет применяться дисконтирование. Это относится как минимум к двум стандартам, планируемым к принятию в ближайшие годы, согласно Программе разработки федеральных стандартов бухгалтерского учета на 2022-2026 гг. Позже будут и другие ФСБУ с дисконтированием. В каких ФСБУ появится дисконтирование Проект ФСБУ Использование дисконтирования Начало обязательного применения «Доходы» При определении выручки от продажи продукции на условиях отсрочки или рассрочки платежа на период, превышающий 12 месяцев 2027 «Финансовые инструменты» При определении стоимости финансовых активов и обязательств первой категории 2027 Кто и когда может не применять дисконтирование в бухгалтерском учете Большая часть новых ФСБУ содержат послабления для организаций, которые имеют право применять упрощенные способы бухгалтерского учета. К таким организациям, например, относятся субъекты малого и среднего предпринимательства. Послабления включат в себя возможность учитывать активы и обязательства по номинальной стоимости в тех ситуациях, когда обычный порядок предусматривает оценку по приведенной. Также в бухгалтерском учете не требуется оценивать по приведенной стоимости краткосрочные обязательства — со сроком исполнения менее 12 месяцев. Расчет приведенной стоимости активов и обязательств Дисконтирование предполагает использование специальных формул. Не нужно бояться сложных вычислений — считать вручную с их помощью не придется. Формулы встроены в бухгалтерские программы и MS Еxcel. Но чтобы понять экономический смысл приведенной стоимости, нужно вникнуть в методику расчета. Для этого, сначала объясню, как определить, сколько в будущем стоит сумма денег, которая есть у вас сейчас. Эта операция понятна любому, кто когда-либо открывал банковский депозит и получал проценты по нему. Чтобы определить будущую стоимость какой-то вложенной сегодня суммы, используют формулу: где: FV (Future Value) — будущая стоимость; PV (Present Value) — текущая стоимость; r — ставка дисконтирования; t — число периодов (например, лет) до наступления платежа. Пример 1: Вы положили 100 рублей в банк под 8% годовых на два года и хотите определить, сколько получите в конце срока действия депозита. Через год вы получите свои 100 рублей плюс 8% от этой суммы, итого 108 рублей: 100 рублей + 100 рублей * 8% = 108 рублей. Но вы открыли депозит на два года, поэтому эти деньги не забираете, а капитализируете. То есть на всю сумму, включая проценты за первый год, в течение второго года будут начисляться проценты также по ставке 8% годовых: 108 рублей + 108 рублей * 8% = 116,64 рублей. Таким образом, 100 рублей сегодня через два года вырастут в 116 рублей 64 копейки. Поэтому 100 рублей сегодня и 116 рублей 64 копейки через два года — это эквивалентные между собой суммы. Теперь решим обратную задачу: определить, сколько сегодня стоит какая-то сумма, которую вы получите в будущем. Для этого используем ту же самую формулу, просто преобразуем ее. где: PV (Present Value) — текущая (приведенная) стоимость; FV (Future Value) — будущая (номинальная) стоимость — сумма, которую вам должны заплатить в конце периода; r — ставка дисконтирования; t — число периодов (например, лет) до наступления платежа. Пример 2: Рассмотрим пример 1 в зеркальном отображении. У вас есть депозит под 8%, и вы знаете, что через два года банк должен с учетом процентов отдать 116,64 рублей Задача выглядит так: сколько нужно положить на депозит сегодня для получения этой суммы через два года. Таким образом,116,64 рублей через два года при ставке 8% сегодня стоят 100 рублей. Рассмотренный пример — это и есть дисконтирование или выражение суммы будущих поступлений в сегодняшних деньгах. Чтобы автоматизировать этот расчет, можно использовать функцию «ПС» (приведенная стоимость), которая находится в блоке финансовых функций в Excel. Зададим следующие аргументы: Формула показывает, что при ставке 8% годовых 116,64 рублей через два года равноценны 100 рублям сейчас. Сумма отрицательная, так как сейчас деньги нужно отдать. Есть еще вариант постановки задачи, когда нужно определить ставку дисконтирования, зная текущую и будущую стоимость одной и той же суммы. Это может пригодиться, когда ставка дисконтирования «зашита» в условия договора. Например, для инвестиции в аренду у арендодателя и обязательства по аренде у арендатора или при покупке активов с отсрочкой платежа. Для автоматизации такого расчета в Excel используется функция «СТАВКА». Зададим следующие аргументы: Функция возвращает значение 0,08 или 8% годовых — это ставка, по которой сегодняшние 100 рублей превратятся в 116 рублей 64 копейки через два года. Выше рассмотрены простые ситуации, когда дисконтируется один период, в конце которого получается или выплачивается определенная сумма. Но в бухучете обычно возникает более сложная задача: определить приведенную стоимость денежного потока, который состоит не из одного платежа, а из нескольких. Например, арендная плата выплачивается ежемесячно или ежеквартально, а договор аренды заключен на несколько лет. В этом случае формулу нужно модифицировать, потому что у каждого такого отдельного платежа свой срок t. Нужно просуммировать все эти платежи, продисконтировав каждый из них на свой период. где: PV (Present Value) — текущая (приведенная) стоимость; FV (Future Value) — будущая (номинальная) стоимость; r — ставка дисконтирования; t — число периодов (например, лет) до наступления платежа. Пример 3: Возьмем исходные цифры из предыдущих примеров. Тот же вклад 100 рублей под 8% годовых, но в данном случае капитализации нет — вы хотите забирать начисленные проценты в конце каждого года. Рассчитаем, сколько в этом случае вы заработаете процентов в оценке по текущей стоимости Две выплаты процентов по 8 рублей через один и два года эквивалентны сегодняшним 14,26 рублям. Автоматизировать такой расчет поможет еще одна функция Excel — «ЧПС» (чистая приведенная стоимость). Для того чтобы ей пользоваться, нужно создать табличку из двух столбцов. В первом столбце будет дата платежа, во втором столбце — сумма. Зададим следующие аргументы: Программа сопоставляет суммы платежей с первым столбцом, в котором указаны даты, и дисконтирует, исходя из этих периодов. В итоге мы получили ту же сумму, что и при расчете вручную. Если суммы платежей известны и необходимо определить ставку дисконтирования, то можно воспользоваться функцией «ВСД» (внутренняя ставка доходности). Аргумент функции здесь один — это диапазон значений (B2:B4): -100 рублей — вложение денег; +8 рублей — проценты за первый год; +108 рублей — проценты за второй год и возврат основной суммы. Исходя из такого денежного потока, функция возвращает ставку дисконтирования 0,08 или 8% годовых. Как определить ставку дисконтирования Выбор ставки — это предмет профессионального суждения бухгалтера. Для определения ставки дисконтирования пользуйтесь рекомендацией Бухгалтерского методологического центра Р-65/2015-КпР «Ставка дисконтирования». Она закрепляет два подхода: Прямой путь — определение ставки непосредственно на основе условий сделки без применения процедуры дисконтирования. Например, его можно применять в следующих случаях: Например, при отсрочке платежа при оплате сразу товар стоил бы 100 рублей. А если заплатить через год, это обойдется в 108 рублей. Фактически здесь действует ставка дисконтирования 8% годовых, которую легко определить, сопоставив цены при оплате в момент поставки и на условиях отсрочки платежа. Если нельзя определить ставку дисконтирования прямым путем, используется альтернативный подход. Для этого нужно взять процентную ставку по аналогичным инструментам. Для активов используют среднерыночную ставку доходности по аналогичным или схожим активам, для обязательств — среднюю фактическую ставку дисконтирования по аналогичным обязательствам в той же валюте. Например, если рыночная ставка по кредитам на год для вас в среднем равна 8% годовых, то эти 8% и нужно брать в качестве ставки дисконтирования по обязательствам. Коротко о приведенной стоимости и дисконтировании Приведенная стоимость учитывает временную стоимость денег: рубль сегодня ценнее, чем рубль завтра из-за инфляции, рисков невозврата обязательств и возможности получения альтернативного дохода. В российском бухучете оценка по приведенной стоимости применяется с 2011 года. Она обязательна в ПБУ 8/2010 для оценочных обязательств со сроком исполнения более 12 месяцев и во всех новых ФСБУ для долгосрочных обязательств и внеоборотных активов. Приведенная стоимость определяется при помощи техники дисконтирования, которая подразумевает вычисление текущей оценки будущих денежных потоков. Процесс расчета похож на вычисление дохода от размещения денег на банковском вкладе. Расчеты вручную довольно трудоемки, но их можно упростить путем использования функций MS Excel: Выбор ставки дисконтирования — предмет профессионального суждения бухгалтера. Рекомендация Бухгалтерского методологического центра Р-65/2015-КпР «Ставка дисконтирования» предлагает два подхода: Альтернативный подход, при котором в качестве ставки дисконтирования берется процентная ставка по аналогичным инструментам.